استراتيجيات التداول غير المتجانسة في الوقت الحقيقي في أسواق الصرف الأجنبي

غير المتجانسة استراتيجيات التداول في الوقت الحقيقي في سوق الصرف الأجنبي وقد أظهرت الأدب الأخير القدرة على شرح أنواع مختلفة من سلوك السوق. ومع ذلك، في العلاقة 1 انظر، على سبيل المثال. آرثر وآخرون. (1997) و بروك أند هومز (1997) و بروك و ليبارون (1996) و بولارد و دافي (1999) و تشن و ييه (1997) و تشياريلا (1992) و تشياريلا و (2001، 2003b) و داكوروغنا إت آل. (1995) و داي و هوانغ (1990) و دي لونغ إت آل (1990) و فارمر و جوشي (2002) و فرانكل و فروت (1987) و غونرسدورفر (2000) و هومس (2001) و يوري (2002) 2000)، ليبارون إت آل. (1999) و لوكس (1995 و 1997) و لوكس و مارشيسي (1999)) إلى الحقائق المنمقة، هناك فجوة بين نماذج العوامل غير المتجانسة والنتائج التجريبية الملحوظة. ومن المعروف جيدا أن معظم الحقائق المنمقة يمكن ملاحظتها فقط للبيانات عالية التردد (على سبيل المثال كوت عرض الملخص الملخص الملخص: هذه الورقة هي مساهمة في الأدبيات حول القوة التوضيحية ومعايرة نماذج تسعير الأصول غير المتجانسة، وهو نموذج جديد لتسعير الأصول في سوق الأسهم العشوائية من الأصوليين ومتابعي الاتجاه في ظل صانع السوق، ويوضح نموذجنا السمات الرئيسية لسلوك السوق المالي مثل هيمنة السوق والتقارب إلى السعر الأساسي والتفاعل دون الرديء والإفراط، ونحن نستخدم الديناميات من النظام الحتمي الأساسي لتوصيف هذه الخصائص والخصائص الإحصائية، بما في ذلك التقارب بين التوزيع المحدود وهيكل الارتباط الذاتي، ونؤكد هذه الخصائص باستخدام محاكاة مونتي كارلو النص الكامل المادة شباط / فبراير 2008 شويزونغ هي يووي لي الذي يشير إلى فائدة التداول التقني ، واختبر بروك وآخرون (1992) 26 قواعد تداول فنية بسيطة ومتكررة (مثل التحرك في مؤشر داو جونز في الفترة من 1897- 1986 وأظهرت أنها يمكن أن تولد عوائد إيجابية بشكل ملحوظ، مما يشير إلى هيكل إضافي فوق معيار إمه. داكوروغنا وآخرون. (1995) أن نماذج التداول ذات آفاق زمنية مختلفة وملامح المخاطر يمكن أن تكون مربحة عند تطبيقها على بيانات أسعار الصرف العالية التردد. كل من العمل على بيانات المسح، حقيقة أن التداول التقني يستخدم على نطاق واسع بين الممارسين والعمل التجريبي مما يشير إلى النجاح المحتمل للتداول الفني قد حفز الكثير من القدر عرض الملخص إخفاء الملخص الملخص: يستعرض هذا الفصل العمل على نماذج عامل ديناميكية غير متجانسة (هامز) في والاقتصاد، والمالية. وينصب التركيز على النماذج البسيطة التي، على الأقل إلى حد ما، قابلة للمسالك بواسطة أساليب تحليلية بالاشتراك مع الأدوات الحسابية. معظم هذه النماذج هي نماذج سلوكية مع عوامل عقلانية مقيدة باستخدام استدلالات مختلفة أو استراتيجيات قاعدة الإبهام التي قد لا تكون مثالية، ولكن أداء بشكل معقول. وعادة ما تكون هذه النماذج غير خطية إلى حد كبير، على سبيل المثال. وذلك بسبب التحول التطوري بين الاستراتيجيات، ويعرض مجموعة واسعة من السلوك الديناميكي بدءا من حالة مستقرة مستقرة فريدة من نوعها لديناميكيات معقدة والفوضى. وقد يؤدي تجميع التفاعلات البسيطة على المستوى الجزئي إلى إنشاء بنية معقدة على المستوى الكلي. يمكن للحمالات البسيطة أن تفسر الحقائق المهمة التي تمت ملاحظتها في السلاسل الزمنية المالية، مثل التقلبات الزائدة، وحجم التداول المرتفع، والفجوات المؤقتة والاتجاهات التالية، والحوادث المفاجئة ومتوسط ​​الانعكاس، والتذبذب المتجمد، والذيل الدهني في توزيع العائدات. النص الكامل المادة كانون الأول / ديسمبر 2006 السيارات H. هومس كوتاس نتيجة لعدم الرضا المتنامي مع (1) نماذج ديناميكيات أسعار الأصول استنادا إلى نموذج الوكيل التمثيلي، على النحو الذي عبر عنه على سبيل المثال كيرمان (1992)، و (2) (1997)، و هومز (1997b، 1997a)، و بروك و ليبارون (1996)، و بولارد و دافي (1997)، و (1999) و تشن و ييه (1997 و 2002) و تشياريلا (1992 و تشياريلا و هي (2001 و 2002 و 2003) و داكوروغنا إت آل (1995) و داي أند هوانغ (1990) و فارمر و جوشي (2002) و غاونرزدورفر (2000)، و لوبارون وآخرون (1999)، و لوكس (1995، 1997، 1998) و لوكس و مارتشيسي (1999)، وعلى وجه الخصوص، قام هومز (1997b، 1998) قد أدخلت مفهوم التوازن العقلاني على التكيف، حيث وكلاء تكييف معتقداتهم مع مرور الوقت عن طريق اختيار من مختلف أو التنبؤات أو وظائف التوقعات، استنادا إلى وظائف اللياقة البدنية التي تقاسها الأرباح المحققة. عرض الملخص ملخص إخفاء الملخص: تم استخدام تحليل الثبات والتشعب للنظم الحتمية على نطاق واسع في نمذجة الأسواق المالية. ومع ذلك، فإن تأثير هذه الظواهر الديناميكية على خصائص إحصائية مختلفة للنموذج العشوائي المقابل، بما في ذلك الانحراف والتفرطح الزائد، وأنماط الترابط الذاتي (أس) من التفاعلات السفلية أو فوقها، وتجمعات التقلب التي تتميز باعتماد المدى البعيد للمناطق المتأثرة هي ليس واضحا وقد تم دراسة قليلة جدا. تهدف هذه الورقة إلى المساهمة في هذه المسألة. ومن خلال نموذج بسيط لتسعير الأصول السلوكية مع الأصوليين والرسامين، فإننا ندرس الخصائص الإحصائية للنموذج وصلته بديناميات النموذج الحتمي الأساسي. على وجه الخصوص، تحليلنا يؤدي إلى بعض الأفكار في مختلف الآليات التي قد تولد بعض الحقائق المنمقة، مثل ذيل الدهون، الانحراف، التفرطح عالية والذاكرة الطويلة، لوحظ في البيانات المالية عالية التردد. النص الكامل الفصل يناير 2006 كارل تشياريلا شيويه تشونغ ديو وانغبي وليام أ. بروك، سيارات H. هومز. 1998. تبحث هذه الورقة الديناميات في نموذج تسعير أصول قيمة مخصوم بسيط مع معتقدات غير متجانسة. ويختار الوكلاء من مجموعة محدودة من التنبؤات بالأسعار المستقبلية للأصول المحفوفة بالمخاطر، وينقحون معتقداتهم في كل فترة بطريقة عقلانية محدودة، وفقا لما ذكره فيتنيس. تبحث هذه الورقة الديناميات في نموذج تسعير أصول قيمة مخصوم بسيط مع معتقدات غير متجانسة. ويختار الوكلاء من مجموعة محدودة من التنبؤات بالأسعار المستقبلية للأصول الخطرة، وينقحون معتقداتهم في كل فترة بطريقة عقلانية محدودة، وفقا لمقاييس اللياقة البدنية مثل الأرباح المحققة في الماضي. وبالتالي تقود تقلبات الأسعار بديناميات تطورية بين مختلف خطط التوقعات (سبيريتسامابابوس الحيوان الرشيد). باستخدام خليط من نظرية التشعب المحلية والطرق العددية، ونحن التحقيق طرق التشعب الممكنة لديناميات سعر الأصول المعقدة. على وجه الخصوص، نقدم الأدلة العددية من غريبة، والفوضى جذب عندما شدة الخيار للتبديل استراتيجيات التنبؤ عالية. (إدس. 2005 خلاصة لم يتم العثور عليها من قبل سيدهارثا بهاتشاريا، أوليفييه فيكتور بيكتيه، جيل زومباش 2002. تبحث هذه الورقة في اكتشاف نماذج قرارات التداول من بيانات أسواق العملات الأجنبية ذات التردد العالي (فكس) وذلك باستخدام البرمجة الوراثية (غب)، وهو يقدم هيكلة ذات صلة بالنطاق لتمثيل ودمج القيود الدلالية للبحث القائم على غب من نموذج قرار التداول. وتعتبر هذه الورقة اكتشاف نماذج قرار التداول من العملات الأجنبية عالية التردد (فكس) بيانات السوق باستخدام البرمجة الوراثية (غب)، وهو يقدم هيكلة ذات صلة بالنطاق لتمثيل ودمج القيود الدلالية للبحث المبني على غب لنماذج قرارات التداول، وتوفر خاصية التماثل المحددة أساسا لدلالات نماذج تداول العملات الأجنبية. يتم تحديد خصائص التناظر لأنواع المؤشرات الأساسية المفيدة في صياغة نماذج التداول، إلى جانب القيود الدلالية التي تحكم ش سي في مواصفات نموذج التداول. وقد تم تعريف الدلالات الخاصة بمواصفات نموذج التداول فيما يتعلق بالحسابات الحسابية، والمقارنة، والمشغلات المنطقية. وتستكشف هذه الدراسة أيضا استخدام معيارين للياقة البدنية لتحسين، مما يدل على أداء أكثر قوة مع قياس معدل العائد من المخاطر. إيفي موقف محايد، نموذج هنا لا يعتبر أن تتراكم أي عوائد في حين عقد موقف محايد. تستخدم وظيفة اللياقة البدنية الثانية (المسماة هنا) مقياسا محسوبا بالمخاطر للعائد -9--، 33. ويستند هذا المقياس أداء نموذج التداول على تطور كل من العائد الإجمالي المحقق من المعاملات الماضية حتى الوقت و عودة موقف نموذج التداول الحالي. من قبل كاترين كيرتسو، والتر لابيس، ميشيل تيرازا - الاقتصاد التجريبي. 2004. ملخص: لقد ازدادت الاختبارات غير الخطية ونمذجة السلاسل الزمنية الاقتصادية والمالية زيادة كبيرة في السنوات الأخيرة، مما مكننا من فهم سلوك السوق والسعر بشكل أفضل، والمخاطر، وتشكيل التوقعات. وقد طبقت هذه الاختبارات أيضا على سلوك سوق السلع الأساسية. ملخص: لقد ازدادت الاختبارات غير الخطية ونمذجة السلاسل الزمنية الاقتصادية والمالية زيادة كبيرة في السنوات الأخيرة، مما مكننا من فهم سلوك السوق والسعر بشكل أفضل، والمخاطر، وتشكيل التوقعات. وقد تم تطبيق هذه الاختبارات أيضا على سلوك سوق السلع، مما يوفر دليلا على عدم التغايرية، والفوضى، والذاكرة الطويلة، والدورة، وما إلى ذلك. وفي الآونة الأخيرة، يشير تقييم النماذج المالية التجريبية إلى أن البنية الفوضوية في أسعار الأصول يمكن أن تنتج عن عدم تجانس توقعات التجار. ويؤكد التقييم الحالي لسلوك السعر الآجل أن تحركات الأسعار الناتجة يمكن أن تكون عشوائية، مما يشير إلى السلوك الفوضوي صاخبة. السبب الجذري لهذا السلوك هو القوى الذاتية في السوق، أي التفاعلات بين المستثمرين غير المتجانسة. وبالتالي، يمكن أن تتبع الأسعار عملية متوسطة تتسم بالفوضى الديناميكية، مقترنة بتباين يتبع عملية غارتش. استنتاجنا هو أن نماذج من هذا النوع يمكن بناؤها للمساعدة في التنبؤ الأسعار على المدى القصير ولكن ليس على مدى فترات زمنية طويلة من قبل شيويه تشونغ هو، يووي لي - التمويل الكمي. 2008. نبذة مختصرة. وتسهم هذه الورقة في تطوير الأدبيات الحديثة حول مسألة القوة والمعايرة المتعلقة بنماذج تسعير الأصول غير المتجانسة من خلال تقديم نموذج تسعير بسيط لأسهم السوق العشوائية لنوعين من المتداولين (الأصوليين وأتباع الاتجاهات). نبذة مختصرة. وتسهم هذه الورقة في تطوير الأدبيات الحديثة حول مسألة الطاقة الاستكشافية ومعايرة نماذج تسعير الأصول غير المتجانسة من خلال تقديم نموذج تسعير بسيط لأسعار السوق العشوائية لنوعين من المتداولين (الأصوليين ومتابعو الاتجاه) في إطار سيناريو صانع السوق . وهو يسعى إلى شرح جوانب سلوك السوق المالية (مثل هيمنة السوق، والتقارب بين سعر السوق والسعر الأساسي، والردود المفرط أو المفرط)، وتوصيف الخصائص الإحصائية المختلفة (بما في ذلك تقارب الحدود التوزيع والهيكل الذاتي) للنموذج العشوائي باستخدام ديناميات النظام الحتمي الكامن، والتجار سلوك غير متجانس وكسور السوق. ويظهر تحليل إحصائي يقوم على محاكاة مونتي كارلو أن السلوك على المدى الطويل، والتقارب في أسعار السوق إلى السعر الأساسي، والحد من التوزيعات، ومختلف أنماط الترابط الذاتي تحت والإفراط في رد الفعل يمكن أن تتسم بالاستقرار والتشعب من النظام الحتمي الأساسي. ويدعم تحليلنا الآليات المتعلقة بسلوكيات السوق المختلفة (مثل ردود الفعل تحت الاستباقية)، وهيمنة السوق والحقائق المنمقة في الأسواق المالية ذات التردد العالي. من قبل كارل تشياريلا، شيويه تشونغ انه، الثنائي وانغ - سوليتونس أمبامب فركتلات. نبذة مختصرة. نحن نطور نموذجا بسيطا لتسعير الأصول السلوكية مع الأصول الأساسية والمخططين من أجل دراسة سلوك الأسعار في الأسواق المالية عندما يقدر المخططون المتوسط ​​المشروط والتباين باستخدام عملية المتوسط ​​المرجح. من خلال الاستقرار، والتشعب، وشكل طبيعي أ. نبذة مختصرة. نحن نطور نموذجا بسيطا لتسعير الأصول السلوكية مع الأصول الأساسية والمخططين من أجل دراسة سلوك الأسعار في الأسواق المالية عندما يقدر المخططون المتوسط ​​المشروط والتباين باستخدام عملية المتوسط ​​المرجح. من خلال الاستقرار، التشعب، وتحليل شكل طبيعي، يتم فحص تأثير السوق لعملية الترجيح والوقت اللحظة الثانية متفاوتة. ووجد أن السعر الأساسي يصبح مستقرا (غير مستقر) عندما تكون الأنشطة من كلا النوعين من التجار متوازنة (غير متوازنة). عندما يصبح السعر الأساسي غير مستقر، فإن عملية الترجيح تؤدي إلى ديناميات سعرية مختلفة، وهذا يتوقف على ما إذا كان المخططون يعملون إما أتباع الاتجاه أو كونتراريانز. وقد وجد أيضا أن الوقت الثاني المتباين من الرسم البياني لا يغير استقرار السعر الأساسي، ولكنه يؤثر على استقرار التشعبات. ويصبح التشعب مستقرا (غير مستقر) عندما يكون المخبرون أكثر قلقا بشأن مخاطر السوق التي تتميز بالوقت الثاني المتغير. ويلاحظ أيضا طرق مختلفة لديناميكيات الأسعار المعقدة. ويوفر التحليل أساسا تحليليا للتحليل الإحصائي للنسخة العشوائية المقابلة من هذا النوع من السلوك النموذجية. من قبل رمضان جينكاي A، مايكل داكوروجنا B، ريتشارد أولسن استراتيجيات التداول المتجانس في الوقت الحقيقي في أسواق الصرف الأجنبي أوليفييه V. بيكتيت بيكتيه إدارة الأصول ريتشارد B. أولسن J. روبرت وارد أولسن المجموعة (أولسن أسوسياتس Ltd.) ) في جميع أنحاء العالم، ولكن التجار تختلف في مواقعها الجغرافية (المناطق الزمنية)، وساعات العمل والآفاق الزمنية والعملات المنزلية والوصول إلى المعلومات وتكاليف المعاملات، والقيود المؤسسية الأخرى متنوعة من آفاق الوقت كبيرة: من داخل اليوم التجار، الذين يغلقون مواقفهم كل مساء، للمستثمرين على المدى الطويل والبنوك المركزية. اعتمادا على القيود، يحتاج مختلف المشاركين في السوق استراتيجيات مختلفة للوصول إلى هدفهم، وهو عادة تعظيم الربح، أو بالأحرى وظيفة المرافق بما في ذلك المخاطر. لا يمكن دراسة استراتيجيات التداول اللحظية المختلفة إلا إذا كانت البيانات عالية الكثافة متاحة. قامت شركة أولسن أسوسياتس (أوا) بجمع وتحليل كميات كبيرة من أسعار العملات الأجنبية من قبل صانعي السوق على مدار الساعة (حتى 5000 سعر متباعد بشكل غير محدد يوميا للماركة الألمانية ضد الولايات المتحدة). وبناء على هذه البيانات، تم تطوير مجموعة من نماذج التداول اللحظي في الوقت الحقيقي. وتقدم هذه النماذج توصيات تجارية صريحة في ظل قيود واقعية. ويسمح لهم فقط بالتداول خلال ساعات العمل في السوق، اعتمادا على المنطقة الزمنية والأعياد المحلية. وقد تم تشغيل النماذج في الوقت الحقيقي لأكثر من ثلاث سنوات، مما يؤدي إلى اختبار مسبق. يتم عرض نتائج الاختبار، أوسور،. جميع هذه النماذج التجارية مربحة، ولكنها تختلف في سلوكها المخاطر وتكرار التعامل. إذا تم اختبار خوارزمية تجارية معينة مربحة خلال ساعات عمل مختلفة، فإن نجاحها يمكن أن يتغير بشكل كبير. وتبين دراسة منهجية أن أفضل خيار لساعات العمل هو عادة عندما تكون الأسواق الأكثر أهمية لمعدل العملات الأجنبية معينة نشطة. كل النتائج تثبت أن افتراض سوق الفوركس متجانس على مدار 24 ساعة مع تجار متطابقة، بعد توقع منطقي متطابق، هو أبعد ما يكون عن الواقع. لشرح ديناميات السوق، نموذج مغاير-جيني للسوق مع أنواع مختلفة من التجار هو أكثر ملاءمة. جيل التصنيف: F31، G14 تاريخ النشر: سبتمبر 2، 1999 اقتباس مقترح داكوروجنا، ميشيل M. و مولر، أولريش أ. و جوست، كريستيان و بيكتيه، أوليفييه V. و أولسن، ريتشارد B. أند وارد، J. روبرت، غير متجانسة استراتيجيات التداول في الوقت الحقيقي في أسواق الصرف الأجنبي. متوفر في سسرن: ssrnabstract5394